剛好有誌友問美股選擇權下單方面的問題, 今天就來教教這個吧! 如果你有買股票的經驗, 你知道下單的時候, 通常就只有個"buy"或"sell"2種選擇, 但美股選擇權基本上有4種選擇. 很多人在這上面常常搞混, 我在這裡教你一個比較好記的方法. 在我們講解這4種選擇前, 我要你記得選擇權下單的選向是由2個"動作"(不是2種ㄛ!)組成的. 第1個動作跟股票一樣, 叫做"buy"或"sell", 第2個動作叫做"open"或"close", 4種下單選擇就是由這2個動作組成的.
"buy"或"sell": 這個很簡單, 真的就是"買"選擇權或"賣"選擇權, 可以是買Call Option 或 Put Option
"open"或"close": 這更簡單, 你只要記得, 你手上有任何東西(權力或義務), 就是"open", 但當你手上沒有任何多西, 或要"關掉"手上的東西, 那就是"close".
1. "Buy to Open", 這是一般"買"Call 選擇權, 或“買"Put 選擇權, 因為你買了以後, 手上有東西, 所以就像你"開張"了一樣, 下場玩了. 所以"Buy" Call Option or "Buy" Put Option, to "open" position
2. "Sell to Close", 這是將手上的選擇權"賣掉", 那因為賣掉以後, 手上沒有東西了(沒有權力與義務), 你出場了, 也就"close"掉了. 所以"Sell" Call Option or "Sell" Put Option to "close" position
3. "Sell to Open"是給"寫/賣家"選擇權的人用的, 當BAC在$17, 我"寫/賣"9月$16的Put Option, 收了$1, 這代表我收了別的買家$1, 只要BAC在9月到期時, 跌低於$16, 我有義務要用$16跟人家買BAC. 所以"sell" to "open" position.
4. "Buy to Close"你"寫/賣家"的選擇權, 也可以"再"買回來, 當你買回來你"賣"的東西, 你也出場了, 所以"Buy" back to "close" position.
我們來看看Example:
Buy Call - 買進買權→[或說Buy Call to open], 如要把手上買進的"買權"賺錢或賠錢處理掉, 就是 [Sell Call to Close]
Buy Put - 買進賣權→[或說Buy Put to open], 要把手上買進的"賣權"賺錢或賠錢處理掉, 就是 [Sell Put to Close]
Sell Covered Call - 賣出有擔保買權。您帳戶內必須要有足夠的股數擔保這個期權合約→[手中有某A股(100share), 才能做此A股Sell Call(1 contract)，所以說這是一個 "Sell Call to open"
Sell Naked Put – 賣出"賣權". 帳戶內用現金擔保,賣出股票賣權→[沒有Short 某B股，才能做此B股的 Sell put，所以說這是一個 "Sell Put to open"
Buy Call to Close - 將你"寫/賣"的"買權"買回來, 這是給選擇權裡叫"Credit Spread"用的, 你絕對絕對絕對不准 Sell Naked Call, 我會找到你, 然後把你的手綁的死死的, 這是非常危險的操盤, 是屬於level 5用margin做的東西, 風險無限大!
Buy Put to Close - 買進賣權補回, 這是你Sell Naked Put後, 想要買回來你賣的"賣權", 花錢買回你寫的Put Option.
Sell Call to Close - 賣出買權→[就是把手上到期前的Call contract賣掉..."平倉"的意思]
Sell Put to Close - 賣出賣權 →[類上，就是把手上到期前的Put contract賣掉..."平倉"的意思]
我知道對第一次接觸的人剛開始有點複雜, 你只要記得我講的, 把他分為2個動作, 這樣會比較合邏輯, 也比較不會錯, 有問題可以問, ok?
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