美股選擇權千變萬化,在適當的時候藉由不一樣的策略來做成本低獲利"機會"高的佈局. 今天有機會做了不是我個人不會每個月做的Calendar Spread策略, 過去的課程也不是主要內容, 不過如果你是過去的學生正在讀這篇文章, 你應該在過去上完課與了解選擇權特質後, 有"能力"去分析為什麼這樣的佈局是合理的.
選擇權裡常做的就是"價差"(Spread), 也就是說 = "買"一張選擇權, 手上有選擇權當擔保可以 "賣"一張選擇權來降低成本. 也就是跟日常生活你花錢"租"房子, 再將房子"租"給別人賺價差. Spread有分很多種, 也不是藉由Blog這樣寫就可以解釋清楚的, 還是一樣的話, 想學就去上課或參加一些Trading Club.
今天分享的叫做Calendar Spread, 一般來說是適合中期與長期投資的策略. 如果你長期看"漲"某檔股票, 你可以做所謂的 Calendar Call Spread, 相反如果你長期看"跌"某檔股票, 你可以做所謂的Calendar Put Spread. 在你還在頭昏腦漲的時候, 我們回歸到選擇權的基本定義, 你就會清楚許多.
舉例: Toyota股票從高檔到今天為止下跌了20%,股價下跌原因在於Toyota零件出問題, 幾百萬台汽車需要回收進行修理, 這樣的消息造成投資人恐慌賣壓與投機人進場賣空. 如果你認為從基本面來看, Toyota將走過這壞消息風暴想買進, 但又不知道股價回先跌多低而不敢買進, 這時 Calendar Call Spread會是很好的投機佈局.
如何做TM的Calendar Call Option? 很簡單, 就像你想租房子給別人, 你總要先花錢租個地方先, 所以我們可以先花錢"買進" TM July 2010 $80的 Call Option. OK, 你想你買了這個選擇權以後代表什麼? 代表你花錢買"權力"(從現在到2010年7月, 就算TM股價漲到$100,你因為這張選擇權,你有權力只花$80買進TM股票,現賺$20差價). 所以如果你買進1張TM 2010 July $80 Call Option, 你花了 $340 (每張選擇權代表100股). 那你在"等"TM股價在暴風雨過後慢慢回漲的時候, 你可以做什麼? 你可以從"每個月"賣同樣TM股票$80選擇權! 為什麼可以? Calendar Spread獲利的祕訣在於"最後30天"的選擇權永遠是最"貴"的,而越長期的選擇權越便宜(就好像你租車, 你現在等於先租7月到期的車, 拿到比較好的價錢, 再以貴一點的價錢租給其他只想租1個月的客戶, 這樣來算你可以連續租出好幾個月直到7月來賺價差).
在手上有了TM July 2010Call Option後, 我們再來賣1張 TM Feb 2010 Call Option 收 $50, 這樣, 這個月你的成本為 $340-$50=$290.
重點來了! 如果你能每個月收$50直到7月($50x剩下的6個月=$300), 然後TM股票漲到$90, 基本上你投資的錢幾乎是只有$0.10/contract, 但你手上的選擇權卻值$10/contract (因為如果到7月TM股票市價為$90, 你可以買$80,現場立刻賺$10獲利), 你的獲利是1000%
相反,如果TM股價沒有漲超過$80, 你賠的也只有 $10/contract, 這總比你買100股TM股票, 花$7300放在那裡到7月好吧!
記得, 股價永遠影響選擇權的權利金! 也就是你也要懂得去做調整, 這裡只是將Calendar Spread的概念介紹給你, 大家想學還是要做這方面的研究與上課, 不要一聽半懂就去trade, 好像賠錢都沒關係似的.
我一直不了解的人性是, 許多人不懂也不願意花時間與投資自己去了解, 卻認為可以每天獲利賺錢.......
賠了錢還一直押, 難怪賠完後就說股票跟賭博一樣. 對於去Las Vegas玩賭桌的叫"賭博", 對於在Las Vegas開賭場的Bellagio給你玩的叫"生意"! 就看你想當賭徒還是做生意, 請大家自己想一想吧!
累了 不寫了
選擇權裡常做的就是"價差"(Spread), 也就是說 = "買"一張選擇權, 手上有選擇權當擔保可以 "賣"一張選擇權來降低成本. 也就是跟日常生活你花錢"租"房子, 再將房子"租"給別人賺價差. Spread有分很多種, 也不是藉由Blog這樣寫就可以解釋清楚的, 還是一樣的話, 想學就去上課或參加一些Trading Club.
今天分享的叫做Calendar Spread, 一般來說是適合中期與長期投資的策略. 如果你長期看"漲"某檔股票, 你可以做所謂的 Calendar Call Spread, 相反如果你長期看"跌"某檔股票, 你可以做所謂的Calendar Put Spread. 在你還在頭昏腦漲的時候, 我們回歸到選擇權的基本定義, 你就會清楚許多.
舉例: Toyota股票從高檔到今天為止下跌了20%,股價下跌原因在於Toyota零件出問題, 幾百萬台汽車需要回收進行修理, 這樣的消息造成投資人恐慌賣壓與投機人進場賣空. 如果你認為從基本面來看, Toyota將走過這壞消息風暴想買進, 但又不知道股價回先跌多低而不敢買進, 這時 Calendar Call Spread會是很好的投機佈局.
如何做TM的Calendar Call Option? 很簡單, 就像你想租房子給別人, 你總要先花錢租個地方先, 所以我們可以先花錢"買進" TM July 2010 $80的 Call Option. OK, 你想你買了這個選擇權以後代表什麼? 代表你花錢買"權力"(從現在到2010年7月, 就算TM股價漲到$100,你因為這張選擇權,你有權力只花$80買進TM股票,現賺$20差價). 所以如果你買進1張TM 2010 July $80 Call Option, 你花了 $340 (每張選擇權代表100股). 那你在"等"TM股價在暴風雨過後慢慢回漲的時候, 你可以做什麼? 你可以從"每個月"賣同樣TM股票$80選擇權! 為什麼可以? Calendar Spread獲利的祕訣在於"最後30天"的選擇權永遠是最"貴"的,而越長期的選擇權越便宜(就好像你租車, 你現在等於先租7月到期的車, 拿到比較好的價錢, 再以貴一點的價錢租給其他只想租1個月的客戶, 這樣來算你可以連續租出好幾個月直到7月來賺價差).
在手上有了TM July 2010Call Option後, 我們再來賣1張 TM Feb 2010 Call Option 收 $50, 這樣, 這個月你的成本為 $340-$50=$290.
重點來了! 如果你能每個月收$50直到7月($50x剩下的6個月=$300), 然後TM股票漲到$90, 基本上你投資的錢幾乎是只有$0.10/contract, 但你手上的選擇權卻值$10/contract (因為如果到7月TM股票市價為$90, 你可以買$80,現場立刻賺$10獲利), 你的獲利是1000%
相反,如果TM股價沒有漲超過$80, 你賠的也只有 $10/contract, 這總比你買100股TM股票, 花$7300放在那裡到7月好吧!
記得, 股價永遠影響選擇權的權利金! 也就是你也要懂得去做調整, 這裡只是將Calendar Spread的概念介紹給你, 大家想學還是要做這方面的研究與上課, 不要一聽半懂就去trade, 好像賠錢都沒關係似的.
我一直不了解的人性是, 許多人不懂也不願意花時間與投資自己去了解, 卻認為可以每天獲利賺錢.......
賠了錢還一直押, 難怪賠完後就說股票跟賭博一樣. 對於去Las Vegas玩賭桌的叫"賭博", 對於在Las Vegas開賭場的Bellagio給你玩的叫"生意"! 就看你想當賭徒還是做生意, 請大家自己想一想吧!
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