買賣股票時,到底是技術分析好還是基本分析好? 這是我常常被問的問題, 對於只做技術分析派(technical analysis)的人來說,消息與基本面對於股票操盤沒有太大影響, 因為這些因素早以反應在股價上,股價幾天內的漲跌並沒有改變公司營運與基本面. 相反,對於基本面分析派(fundamental analysis)的人來說, 公司的股票就像"資產",投資人可長期投資優質的公司,藉由營利分析與股息分配達到"資產"增值, 這與投資房地產沒兩樣,也不用煩惱貸款或房客問題,買賣脫手更加容易.
我呢? 是位用基本分析做為後盾的技術分析派投資人! 什麼意思? 其實不管你是投資美股或是任何投資, 你一定要了解投資的"本質"與趨勢的"動向", 基本投資分析是讓你了解你在"買什麼" (fundamental analysis is all about "what" you are buying), 而技術分析是讓你知道"什麼時候買" (technical analysis is all about "when" should you buy). 許多基本分析派的投資人在忽略趨勢的動向, 往往只看到股價"低於"股票價值 (stock undervalue)而紛紛買進, 但卻不知道$20是低於股票價值, $15也是低於股票價值而"長期投資"變"長期套牢". 就像在房地產投資上漲期$50萬的房子與下跌期$50萬的房子是不一樣的. 這也是為什麼基本分析派的投資者往往是看法對了,做法卻錯了!
對於只注重技術分析的你, 最大的盲點就是你永遠賺不到"大趨勢"獲利! 由於技術分析"太注重"壓力與支撐區, 往往你在短期的壓力支撐附近就"出場", 股票突破後又很難下手追高, 最後都是在賺"零頭"的獲利. 我很確定許多技術分析的你,從去年3月低點買進的, 沒有一個手上還有當時買的股票, 大多都在獲利最多30-50%遇到壓力區就獲利出場. 不要誤會我的意思, 這樣的操盤與紀律是必須要的, 做法沒有錯, 但因為沒有經濟宏觀與基本分析能力, 看法往往錯了!
不管你是短期或長期投資, 你一定要有2個投資帳戶, 一個用於長期"佈局"投資 (strategic long term investment), 這並不是所謂的買著放著(NOT buy and hold), 而是藉由股票搭配選擇權, 每個月降低你的成本, 然後設定一個較長遠但實際的目標價 (long term but practical target price), 也就是"放長線釣大魚"投資哲學. 相反, 另一個投資帳戶可用於"短期"技術分析, 藉由股價波動差價達到獲利.
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