美股邦現金流投資日誌

當我們預期某股票或指數將從盤整進入新的"趨勢"方向時, 美股選擇權策略裡有所謂的 (straddle option strategy), 也就是跨式策略佈局, 概念於同時買進"同價位"的買權與賣權. 你會覺得如果同時買權與賣權,那當股價往上或往下移動時,有一邊的選擇權不是一定"賠錢"嗎?  以確! 你沒有看錯與想錯, 這種所謂的非方向佈局(non directional trading), 目的在於當股價出現單方向"大幅度"走勢時, 不管是上漲或下跌, 你單方面選擇權獲利能超越你雙方面的成本價~ 


舉例, 如果我們預期這個周股市將出現大幅度的趨勢走勢(不管上漲還是下跌), 我們買進(QID為2x空頭QQQQ的ETF) QID 11月 $13的Call Option  ($0.61)+ $13 Put Option($0.47), 成本為 $1.08, 也就是當新的趨勢出現後, 不管是Call Option或Put Option一方的權利金必須漲超越$1.08才能開始獲利.  舉例提醒, 如果趨勢往下出現大跌, 你Put Option賺錢的同時, 你依然可以將賠錢的Call Option賣掉, 減低你的成本

Straddle選擇權策略是屬於"投機"策略, 也就是你多空兩邊都壓進, 期許股價出現"大幅度"的動作, 使自己單方面的獲利遠超過自己雙方面的成本.  這樣的佈局不是大賺就是大賠, 如果股價如預期出現大幅度動作, 往往獲利程度是可以達到100%甚至更多. 相反, 當股價沒有出現這樣的走勢, 你將面臨你所買進的Call與Put Option"都賠錢".  以實際操作來講, 你的獲利與停損是以上面上來算取, 不是以股價技術分析!
也就是說, 我們可以為QID佈局預定獲利為$1.50, 只要任何一方達到$1.50我們就獲利出場.