美股邦現金流投資日誌

很多人把選擇權當作"股票"來做, 問題往往出現大家不知道兩種體質是截然不同的.  選擇權最當初的設計,不是用來炒作的(speculative trading), 它只是用來做風險管理(股票下跌有Put Option做保險, 不想在一支股票上投資太多, 所以買進Call Option), 但慢慢大家發現能運用選擇權力的交易, 往往變成投機性的炒作. 你今天晚上好好想一想, 其實股票是屬於"價值性"的商品,也就是做,100個投資的人, 有可能大家都賺錢.  你想, $100股價的股票, 是不是買在$20的人賺錢, 買在$40的人賺錢, 買在$80的人賺錢, 買在$99的人賺錢?  相反,選擇權就像Poker Game一樣, 有人賠錢就一定有人賺錢, 有人賺錢就一定有人賠錢!(買選擇權的人 vs. 賣選擇權的人)  如果我們以兩種情況來看, 第一種就是, 只買賣一次的人, 這樣來說, 投資股票或選擇權來說, 賠贏機率50/50.  第二種的情況是, 長期投資股票或選擇權的人, 在投資股票上, 理論上來說, 不需要太多技術上的東西, 因為買了股票被"套牢", 只要抱著, 以確是還有機會翻身.  相反, 長期投資選擇權的人, 交易"技術"與手法是必要的, 也就是說, 如果沒有正確的撤略與操盤技術, 在這樣的"零合"遊戲(沒有全部是贏家, 只有懂比你多, 比你有紀律的人會是贏家, 那你就會是100%輸家), 全部賠掉是時間上的問題!  在你資金慢慢流失, 你在按耐不住, 你就會將資金"all in", 比你懂得選擇權與有操盤原則的人, 將你的錢看為"免費"錢, 100%贏過來!  記得, 長期而言, 交易技術與紀律是長期選擇權投資與操盤的重要元素, 少了他們, 你會成為別人的獲利籌碼.