美股邦現金流投資日誌

人常常有很多的盲點與荒謬的經歷, 在高中努力考上大學後,  最後繼續拼個MBA碩士學位, 喜歡讀書的再拿個博士學位. 如果以美國大學平均學費來算的話,也需要4-6萬上下, 碩士與博士學費更是驚人.  奇怪的是, 許多人在拿到大學學位後, 出社會工作的行業卻往往跟大學讀得完全不相干.  我不懂, 除了花錢與花幾年的時間讀出一個"大學文憑", 好找個社會新鮮人的初級工作(entry level job position), 相反在學習股票投資操盤這個"技能", 卻從沒想過要花錢花時間投資在自己的身上?   最好的例子可以在所謂的股市老手經歷上看到, 許多人在股市上"繳了"多少學費(賠錢)卻依然學不好該學的功課(在一次的meetup,有一位朋友分享他的朋友在過去40年做股票選擇權賠了幾十萬美金.....我心裡想, 當你一直賠錢的時候, 都沒想過你可能有問題嗎?  還是一直想是股票市場有問題?........).  是的, 如果你真的想學習專業的股票操作與持續獲利, 你必須要投資時間與學費上課, 因為成為專業的截徑就是跟專業人士學習, 這可以為你節省不必要的錯誤與賠損. 就算你想加盟Baskin Robin開ice cream店, Baskin Robbin也會將你送去ice cream school 受訓幾個月. 
以下是幾個我上過還不錯的課程, 可以參考看看.  真的別忘了.....也許....你是最大的風險, 好好管理管理吧!

這個禮拜的盤勢讓許多人跌破眼鏡, 一般這樣又急又快的漲法, 都歸於空頭回補(尤其這星期五是選擇權到期日,許多往空頭操盤的人, 如果不回補將損失慘重)的成份比買家加碼的成份多.  許多人都婉惜, "早知道"會這樣漲, "如果"全部押多頭, 現在就賺翻了.  當大家在盤算獲利與追高時, 大家的荷爾蒙也跟著提高, 光是這一部份就讓許多人迷上股市投資.  但是, 對我來說, 這十幾年來, 股票市場教我最寶貴的功課不是獲利, 而是風險管理.  太多"股神"標榜著教你如何在股市裡獲利十倍的祕訣, 我卻沒看過市場上有任何一本書是標榜著教你如何在股市裡不要賠錢!  我了解, 大家做股票就是要賺錢!  不然做股票幹嘛!  其實我也可以分享一些十倍獲利的操盤技術, 但是我可以很確定的是, 除非你真的操到一次是數倍的獲利就不再投資股票, 不然你的戶頭賠損到"零"只是時間上的問題.  當你可以找到有人連續2,3年都不賠錢, 你記得一定要跟他做好朋友!  學習他的操盤理念與手法, 而不要只是尋找"老師"教你反倍再翻倍.  別誤會, 我不是叫你把股市當做銀行定期操盤, 多去了解成功的操盤能幫助你"反覆思考"適合你的操盤手法, 這包括金錢分配與hedging.  我在這post一個2009上半年度的操盤記錄, 我要慎重說明!  不要照著我裡面的買或賣, 因為那都是過去式, 這樣的目的只有一個, 那就是“證明"市場可以不照你的分析走(這並不代表你分析"錯誤"ㄛ!  只是市場有時反轉機率, 跌破大家眼鏡...it happens all the time!), 但你卻可以因為你的風險管理與操盤方法依然達到獲利!

我把這篇文章放在"風險管理", 用意是要很清楚的讓大家知道, 新聞面不是用於操盤進出場, 而是用於掌握"盤感".  外面有一大部分的人, 因為新聞面與所謂的基本面, 殺進殺出持股, 情緒的奔放(醫學名詞應該叫"精神錯亂".....)導致無法掌握系統性的獲利.  不接觸新聞也很麻煩, 許多重要的數據與事件往往會導致短線上的波動與漲跌(像2008年最代表作的就是FED調降利率的公佈時刻).  我要重申, 操盤進出場一定要跟著技術分析與機率走, 因為系統性的操作能將情緒降到最低.  反觀, 消息面可以將你帶開風險較大的時刻, 更可以訓練你第四度空間裡所講的“盤感"(Market Setiment).  For example, 我說過, 現在的市場, 對負面消息慢慢免疫, 賣家(Seller)往往在賣盤出現後, 買家就進場(Buyer buy on the dip), 盤勢雖然往下, 但力道遠不及三月前的賣壓.  從消息面來看, 往空頭方向做的人, 雖然跌破支撐線進場沒錯, 但盤感告訴你, 你應該縮小放空持股(所有的Bearish Strategy), 更重要的是看待為"拉回"尋找多頭的進場點.  消息要新鮮, 多新鮮?  你要的不是今天的新聞, 你要的是這Weekend應該就要已經知道未來一禮拜, 禮拜幾有什麼數據要報, 禮拜幾有什麼政府決定要公佈.  我再像老媽一樣的念一次,  如果你發現未來一個禮拜消息面是比較不好的, 這不是讓你去做空的訊號!  而是讓你有多頭獲利出場的訊號!  知道他們的不同嗎?  沒錯, 一個叫散戶動作, 一個叫風險管理.  在這我提供幾個網站給大家做消息資料來源參考,  記得, 夠"青"才能大聲(台灣啤酒廣告看太多了......)

從散戶到專業操盤大師的好習慣 / John

美國Discovery Channel最近拍了一系列的真實TV叫"死亡追捕"( Deadliest Catch), 這節目主要追拍在太平洋白令海(世上最危險的海域之一)捕捉帝王蟹的漁船. 節目當中, 你可以看到船長與船員的互動與人性掙扎. 第一季的內容裡, 船長為捕撈更豐富的帝王蟹, 硬闖死亡金三角..... 在短短一天內, 漁船獲補滿載的帝王蟹. 但在回程時, 因遇上暴風雨, 船上6位船員努力掙扎, 最後5位死在海中 (3位遺失), 只有1位生還者, 兩手空空回來. 上個禮拜, 我收到學生email問我, Freddie Mac 跟 Fannie Mae跌到 $5可不可以買, 如果政府收購, 股價最少回到$10. 果然, 在上週末, 美國政府收購了這兩家貸款80%的股份, 但因收購後, 政府只承擔貸款呆帳, 不承擔股票價值, 因此星期一開盤, 股價從星期五的$5, 直接暴跌開在$1, 當場損失80%. 高風險當然高獲利, 但是真正的關鍵是, 你所願景的獲利, 帶不帶的回家. 你的銀行戶口並分別不出你的$1獲利,是冒著生命危險賺來的, 還是人家白白送給你的. 暴利最可怕的地方, 就是誘惑著你下次再冒更大的風險. 危險錢讓無知的人賺, 因為我們只賺無知的人的免費錢!

赤壁之戰是中國歷史上以少勝多的著名戰爭之一, 赤壁之戰的主角是曹操、劉備及孫權. 當時曹操挾持了東漢末年的皇帝－漢獻帝，因此勢力最大. 全國有力量和曹操對抗的，只剩下劉備和孫權. 不過他們的軍隊聯合起來也不過五萬個人，而曹操集合了二十多萬軍隊，對外宣稱八十萬大軍，向南方進攻. 於是劉備及孫權的聯合部隊，由劉備的軍師諸葛亮，和孫權的大將軍周瑜負責指揮，在赤壁用水軍抵抗曹操. 除了電影裡諸葛亮和周瑜擺的八卦陣外,因南方多湖泊及河流,習慣坐船，而北方的曹操軍隊多陸地，習慣騎馬，用水軍抵抗來自北方的曹操，是個不錯的方法.曹操的兵大多是北方人，不要說打仗了，根本一上船,頭就暈了. 有人出了個主意－連環船，把船一排排用鐵鏈連起來，船和船間鋪上木板，這樣不但可以在上面走，連馬都可以來回跑。不管風浪再大，它都很平穩。於是諸葛亮及周瑜想到用火來攻擊曹操的軍隊，但是必須要有一個放火的人. 老將軍黃蓋看出周瑜的煩惱，就建議周瑜：找個藉口痛打自己一頓，然後假裝向曹操投降.

前幾天上健身房, 發現一個重達差不多300磅的女人在那認真的做運動, 覺得她好辛苦喔...
如果當初她在超出正常體重範圍的時候, 就趕快控制體重, 那今天她也不會在那邊做的要死要活的. 在股市中也一樣, 假如任由錢無止盡的賠下去, 那將來要再賺回來就很困難, 心靈上的壓力也會很大 (別人都會一直問你最近有沒有賺錢, 為了面子, 你只好說你是在長期投資...)

1/3法則可用於尋找買進時機,股價漲跌多受買方與賣方供給影響. 1/3法則的定義是如果價格上漲回檔(Pullback)不超過前波漲幅1/3時,表示買方力守,買進做多較為有力,但重點是尋找反轉K線,確認趨勢持續. 持股與選擇權比例為建立進場部位重要考量, "承接" (Buying low or dollar cost average down, even add to losing position) 跟 佈局 (enter on setup), 雖然是一樣動作進場, 但卻完全是相對的出發點. 股市70%永遠是非理性的波動, 獲利永遠是低於50/50, 但如果你能善用股市30%的理性趨勢, 你的獲利將達到80%. 你一定要以佈局為考量, 你的獲利將指日可待.

人生一定要有方向，投資股票也一定要有紀律準則，養成習慣，就不會失焦，才會贏。進場時已經「防危慮敗」，那麼也就不會有出場的問題。每次買進之前，就已經想好最後一仗（即股價往上與往下的情況）會是如何？也就是：每次出手，若沒有想到最後一仗怎麼打，就不要開始第一仗。這非常重要，因為有了進場的智慧，就沒有出場的問題。股票操作必須記得一個原則, 在支撐線(Support Line)進場,在壓力線(Resistant Line)出場! 股票操作的致勝秘訣,絕對不是在於各大分析師報名牌, 這樣的心態與操作方法, 只有殺進殺出血本無歸的悲慘下場!
股票操作法則為下