美股邦現金流投資日誌

Q. 美股已經跌破8250 S&P也跌到880附近 是否在這裡要去做空單呢 還是再繼續觀察呢 ?

可能你沒想到,國慶日前的最後交易日,跌幅能這麼深. 根據過去資料,7/2昨天的跌幅是100年來國慶日前最後交易日跌的最深的一天! 這極可能在失業救濟數據比預期高後,許多人不願意在這長周末持有多頭股票, 賣壓出現卻缺乏買家出來接收. 線形上, 空頭走向漸漸出現, SP500的920點現為明顯壓力區, 880點更面對接下來企業Q2的業績結果挑戰. 雖然Q2業績門檻不算太高, 但只要市場再次出現不穩定性, 大盤指數將向下探底.  我之前說過, 從長期的角度, 大盤指數需要做深一點的拉回, 才有可能形成所謂的Higher Low, 現在只有看880點, 如果這次跌破, 也許就是我們等待的長線拉回. 記得如果手上依然有多頭持股,可以部份獲利出場, 執有現金, 等840點支撐成立, 再多頭進場. 下禮拜,我會分享一些實際的進出場與金錢管理的操盤手法,你會發現,只要金錢管理的對, 可以讓賠損降到最低,獲利達到持續!

很多人問, 我為什麼都只分析SP500,卻不分析DOW30與NASDAQ, 其實分析SP500的指數,比較能對美國各類股與各行各業的經濟脈搏動態有一個比較完整的了解.  但是我們今天來看一下NASDAQ,也是所謂的科技類股走勢. 從線形來看,NASDAQ是3大指數裡,唯一在去年11月與今年3月打底的指數.  NASDAQ在3月底與4月初突破"W"頸部後, 就一路漲到1500點. 雖然過去2個禮拜呈現拉回現象, 但在短期上只要不要跌破1430點,多頭趨勢依然成立. 操盤邏輯來講,如果預期未來幾年是盤整與新的牛市開始, 科技類股的多頭體質還是比其他指數來的強. 科技類股有可能是帶領市場多頭的黑馬!

買家在這禮拜值得鼓勵, 撐住了星期二(6/23)893點的低點, 星期四一路多頭上漲到920點, 也是上禮拜五的收盤價, 雖然回到了原點, 但也告訴我們"the power of bear seller"現為890點, 買家力守880點的重要支撐區.  這是否代表盤勢將一路大漲?  一點也不, 從日線圖來看, 漲勢從過去拉到20天平均線為支撐, 在最近一次的拉回, 20天平均線跌破, 以50天平均線為現有的支撐, 也就是說漲勢也確減少很多. 接下來是Q2的Earning Season, 這會是為下一波趨勢的催化劑(catalyst), 如果業績報的沒有想像的差, 攻破960點將機會大增.  相反, 如果Q1的好業績只是曇花一現, 880點跌破會比想像的快.  你一定會想, 我講的不是廢話, 不是漲,就是跌, 有講等於沒講.  沒錯! 我要教的是, 1. 不要有偏見(don't be bias), 不管你多頭或空頭, 只要盤勢改變, 你要跟著做調整.  2.  盤整時, 漲跌機率50/50, 沒有任何一方有優勢, 所以分析下來也只有將兩邊的支撐與壓力區做準備.  技術分析不是水晶球, 是機率學, 而我們只做高機率的操盤!

逃命波(也就是賣進漲勢"Sell Into Rally")今天出現, 許多投資者在Fed沒有出乎意料外的消息下, 最後1個小時增加賣壓.  雖然SP500還是收在昨天收盤以上, 但我們看到買家被打壓(有看到長的上影線嗎?  Shooting Star的形態不是嗎?), 也在910點跌到於900點收盤.  如果接下來2天能在星期二的低點(893點)撐住, 也許買家可以反攻910-915點.  但如果賣壓還是偏於重量的話, 880點是極有可能下探, 撐不撐的住, 只有時間能證明.

何謂逃命波?  就是之前多頭還沒處理掉的, 如接下來有反彈, 千萬別加碼多頭, 而是利用股價反彈將手上剩的多頭持股賣出. SP500現在只有看880點撐不撐的住了, 撐住我們將盤整, 如撐不住, 接下來的趨勢將是明顯短期空頭下跌趨勢.

在大家多交流下, 能更深的延伸出來更多的好問題與探討 ^^

許多人都在爭議, 到底03/09的底部是否是"The Bottom", 還是熊市反彈(Bear Market Rally)? 我們可以從過去的盤勢分析去了解這個問題

美國股市SP500依然在930-950中間徘徊, 量也逐漸縮小. 從長期與中期來看, 盤價依然來到重要的壓力區, 但這並不代表我們要下重手做空頭, 從操盤邏輯來看, 如你手上有多頭持股, 這時候你可以做部份獲利出場或在持股上有做Hedge的動作(例如賣Call的Opt ion收的權利金, 開始加碼在長期的Put Option). 由於短期圖形還是維持Higher High與Higher Lower(很抱歉, Video有口誤, 不是Lower High)的趨勢, 我還是頃向於Buy the Dip(拉回加多)直到支撐線跌破. 盤整了將近2-3禮拜, 接下來的股價走向會出現Volatility Squeeze, 也是所謂的擴張趨勢. 現在能做的, 只有Lock in Your Profit(獲利), 等待下一波新的趨勢!

美國為了救銀行企業, 大量印刷鈔票, 發行債票, 造成美金持續貶值, 原料大幅上漲.  這樣的關係, 會如何影響經濟後續發展?  我想想..... 如果現在的問題是, Credit Crunch造成的資金不流動 (銀行不借錢給大眾花, 大眾不敢借錢或縮緊荷包去消費), 而企業為了刺激消費, 降低"利潤"來降低零售(Retail)價, 現在又面對物料價格上漲(inflation), 企業遭到兩面夾殺.  上次我們有談過, 經濟復甦的關鍵來自於失業率是否可能降低, 失業的人越多, 代表消費與生產能力都在減弱.  其實在黃金以及銀的帶頭下，商品價格在 5 月時創下破 紀錄的漲幅 20%，而且還在持續攀升中。過去的 4 個月 以來，原油價格已經成長 1 倍.  你也開始發現暑假Summer的股票成交量開始萎縮, 許多的上升走勢都走的驚心膽跳, 跌幅(Volatility)也開始縮小, 這是contraction的現象.  不要被上漲的股票所迷惑, 千萬要有警覺心.  我下個月的操盤會頃向於大盤會有一次比較大的拉回, 我如何知道, 是看圖嗎?  在靠近壓力區附近, 我只能說我不做空, 我將變成一頭"小心牛", 減低我的多頭持股, 保守多頭操盤ㄝ等待下一個拉回進場點.

這禮拜所有大盤在線圖上都有重要的突破, SP500在星期一突破後,一路漲到950點, 在星期三的時候開低走低下探925點, 這是很漂亮與典型的突破拉回!  如果你的操盤習慣是在突破後拉回進場, 那你會在925點附近早等著.  好了, 這就是技術分析的精華所在!  預測(Prediction)與佈局(Anticipation)是完全不同的, 大多數的人太依賴技術分析, 把它當作水晶球, 試著要去預測市場走向而操盤. 這樣的運用只是徒增trading的壓力與持股管理工作(High Maintenance Trading).  相反, 如果你能把技術分析當作佈局(Anticipation), 你知道當星期三拉回到925點有撐住, 那是你最佳的短期進場點!  這禮拜的盤勢其實結果不差, 但內容還須努力!  今天星期五的開高走底與30天hourly chart上MACD的背離告訴我們, 盤感上買家有點累, 量上面也是有枯乾的現象(Drying Out).
下禮拜的blog, 我會討論trading rules與實際風險管理, 尤其現在我們越來越靠近長期的壓力線, 你要更懂得保護自己的多頭與獲利!  最後, 我一直希望美股邦是大家交流的平台, 而不是教學平台, 我知道奇摩的blog要先參加免費會員才能留言, 但其實你越發言, 學的越多, 領悟的也會在不同層面.  也希望大家把美股邦推出去給自己周圍的人, 希望不要看到有人再當散戶賠錢辛苦, 而真正以持續獲利來回饋自己, 更有能力幫助這社會需要幫助的人!

時間過的還真快, 就這樣五月就過了, 星期五所有盤勢在最後30分鐘急拉上漲, Dow Jones收在8500點, SP500收在920點, 而Nasdaq收在1775點.  這樣的現象有可能是因為昨天是五月的最後一個交易日, 許多的基金經紀人做Window Dressing, 也是將好的股票補進自己五月的Porfolio造成的.  上禮拜我們講到所有的大盤都呈現技術分析裡的lower high, 買家後繼無力, 這禮拜SP500原本有機率較高跌破的870點"硬起來", 硬是撐住沒有跌破形成lower low, 反轉成短線的double bottom.  在這更教導我們, 盤勢一定要等!  等什麼, 等壓力或支撐都有明確突破或跌破才進場.  6月與下禮拜的盤勢會如何? 一切要等盤整結束, 突破930點或跌破870點出現下一波趨勢才會有大動作.  這禮拜的上漲的"現象"有部份原因是因為美國大賣國債, 美金貶值, 造成物價原料大漲所帶動.  下禮拜的blog, 我會多討論一些實際的操盤手法與策略, 因為你是知道的, 策略第一, 看法第二!

如果不看圖, 上禮拜給人的感覺是, 多頭支撐盤整, 星期一與星期二向上提升, 星期三卻開高走低, 星期四開低走低, 星期五因為接下來的Long Weekend, 所以量少的情況下盤中小漲, 卻在最後一個小時下殺收盤.  Weekday的時候, 我們其實已經看到Double Top與Lower High的形成, 所有的盤勢都告訴我們, 接下來會有一波比較大的拉回.  別緊張, 你作好準備了沒?  也許有些人將這次的拉回當作一個新的進場點, 手上有多頭position的人, 不妨獲利出場一些, 等新的支撐與進場點出現, 才有資金進場.  你也許是新聞派的, 分析因為GM可能破產的影響, SP信用降級的風險, 都導至市場可能向下修正.  我覺得都好啦, 只要知道接下來拉回機率大於上漲機率, 至少你有你的一套"解釋".    如果你剛好不幸上禮拜多頭進場, 理性的停損出場會幫你減掉接下來幾天的失眠狀態, 除非你是真的買了不看, 不然人性有時還是蠻脆弱的, 看到賠錢, 總是不舒服.  下禮拜三與四將會報出現成屋與新屋銷售量, 這有可能是影響市場的元素之一, 喜歡消息面的朋友可以關心一下.  盤勢蠻明顯的, 希望你能為自己的持股做準備.  有沒有可能下禮拜往上衝的機會, 當然有!   但那不是重點, 你必須永遠"Expect the Expected", 也就是跟著"常理"走, 不要自做聰明, 往機率低的可能操盤.  上禮拜盤勢裡出現的Lower High告訴我們, 買家沒有第一波強, 我們現在等著, 賣家是否比上一波強.  盤勢其實很明顯的告訴我們, 接下來的幾個禮拜是比較頃向於向下修正. 大家心裡要有個概念與底, 將自己的portfolio調整與這個看法, 這樣操盤將為你帶來更多的獲利.  明天我會Post一些短期Bearish Trade, 大家可以做參考, ok?  Memorial Day 是為紀念為捍衛自由民主的軍人與任何生命個體, 謝謝他們的堅信, 也謝謝他們的守護, 才給予我們今天的自由!