美股邦現金流投資日誌

昨天我們提到美股對於經濟軟弱數據感到悲觀, 接下來2個禮拜將很辛苦, 但是在過了這接下來2個禮拜後,股市最常有的現象就是出現所謂的"免疫"力, 這也是當最壞的消息已經反應在股價後, 將出現絕佳的買點. 許多分析師對於SP500是否能撐在1000點50/50, 但我建議在1010點就可以開始做多頭佈局分批買進, 980再買進, 如不幸(或說"幸運"給於低檔買點)到900點, 全部買進. 如根據美股過去歷史數據,這些都是非常好的長期"投資"買進的買點.

現在到底是美股日出前的黑暗, 還是黑暗的開始, 我想這是美股投資人最關心的問題~  如果你打開所有的財經新聞, 大部分的分析師都看衰美國與全球經濟.  從經濟數據來看, 真的沒什麼鼓舞的, 但我們要問, 市場是否以將最壞的經濟狀況反應進現在的股價. 我想沒有人知道這問題的答案, 但我只知道任何的下跌都是上天給的禮物買進好公司的績優股票.  在弱勢的股市裡,我們需要的不是大買特買股票, 而是雖然我們往空頭操盤,  但要隨時有尋找績優股的主要支撐區做部份買進的動作.  股神Warren Buffett的驚人獲利不是來自於買在"最低點",賣在"最高點", 而他的最佳名言為"當別人恐懼就是我貪心的時候, 當別人貪心就是我恐懼的時候"( Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful). 我再強調, 不是要你現在大買特買股票, 而是多研究績優股, 再尋找主要支撐點買進.
接下來2個禮拜對美股是"很辛苦"的, 明天的新屋數據, 星期五的GDP數據, 跟9月初的美國失業率報告, 大家都預期指向經濟衰弱, 但如果美股在經歷這些不好的數據後還能"支撐"在1010點上, 我相信那將是很好的多頭買進訊號.

美股雖然連續跌了4天,星期四的交易日開低走高與星期五的盤整是否意味著下跌告一段落?  從線形上來看,在短期內美股盤勢依然有明顯賣壓狀況~ 上周提過, 在美國Q2業績季節後與經濟數據持續報出不佳下,接下來面臨著美股最弱勢的8,9月,目前多頭買家只能祈求指數盤整與撐住接下來的關鍵支撐區, 而不再次回探6月低點, 如果真如此而呈現高谷點(higher low), 那9月底可預期一波新的大上漲行情. 相反,如果我們再次回探6月新低, 這樣的線形將造成許多基金經理人必須再次拋售手上的一些多頭持股.  那講這麼多, 好像多空都有可能, 到底要怎麼做???  我建議你現在增加手上現金, 等待機會"買進"股票, 沒有錯~ 也就是等待機會,只要"訊號"出現, 就往多頭方向做.  如果真我們回到1000附近, 大家可以積極點買進績優股~ 因為從季節性來看,只要過了9月,我們可以期許年底大上漲行情一直到明年1月.  現在由於不靠近"盤整"區域的底部或頂部 (1010為底部, 而1130為頂部), 所以就算短期是下跌走法, 空頭操盤還是以保守為主~ 

: 這裡要提醒大家, 這禮拜算是業績季節最後一個禮拜, 在業績報告與經濟數據報告後, 接下來是美股最弱勢的8,9月~ 你必須要問自己"現在這個高檔點為什麼'大量'買股票"的理由, 除非我們能突破SP500指數的1130點, 不然大家要有短期"拉回"的心理準備.  相對的, 拉回不可怕, 可怕的是關鍵支撐沒有撐住, 也就是1100點. 建議可以進些"短期"空頭持股, 但是要記得設立停損, 也就是1130點的突破就要空頭出場.  不過,只要能在1110點附近盤整一陣子"不跌破", 接下來往上突破新趨勢將有可能再次挑戰1170點.

我建議投資人還是在星期五報告出來前將手上多空持股都降低,等待數據明朗化再進場~ 但是從目前的整個市場氣圍來看, 不管是好消息或壞消息投資人都抓住任何拉回而買進.  我們可以先做"模擬佈局" 也就是說就算星期五業績報告不如預期下跌,只要SP500指數不跌破200SMA,也就是1110-1114點, 那我們可以進場往多頭操盤~  大家不管對美股或全球經濟有什麼"看法"或"想法", 但是"做法"還是要乖乖的跟趨勢走, 原本大空頭的你不要太堅持, 這也與你個人自尊對錯沒關係, 不然當你看到每天股市一直漲, 你手上抱太多空頭持股的壓力將會是"倍增"的~

七月過去了,美股在七月都有不錯的表現, SP500指數的漲幅達到7%, 不過這並不代表上漲趨勢兇,而是六月跌太多而出現大反彈. 對於八月接下來的走勢, 一切都要看星期五的失業率報告~ 這將關乎8月整個走勢, 而這樣講一點都不誇張, Q2的業績報告算是快告一段落, 現在投資人面對的是業績與Q3預期報的好消息與政府發佈出來低於預期的悲觀經濟數據, 這也是為什麼股市每天帶著搞不清楚頭緒的上下震盪盤整, 沒有真正的趨勢可言.  那到底是要相信企業的報告說法還是政府經濟數據, 我想我個人還是比較相信企業業績報告~ 畢竟政府出來的數據算是準確度稍差, 常常在revise改來改去, 而企業對經濟的接觸為第一陣線. 相反, 如果政府報出好的經濟數據, 而各大企業的獲利與對前景悲觀, 那你會相信哪個的道理是一樣的.  我們看到的是, 經濟復甦緩慢, 而消費者開始"選擇性"的消費, 這是典型的經濟恢復期狀態, 而現在我們要專注的是失業率必須要降低而提升投資人的信心.  我們有沒有可能在短期多頭後, 再出現新的下跌趨勢? 當然有可能! 但是別忘了我們必須跟著趨勢與投資氣氛走, 從過去幾個交易日, 每當指數在消息面不好而下跌後, 都有買盤跟進, 這就告訴我們指數支撐明顯, 想往上再推上去.  大家不要被每天到底多空走法感到混亂與不知所錯, 因為"盤整"就是這樣, 上下50/50, 只有突破區間盤整我們才有辦法確認下個新趨勢.  這次比較沒有貼些個股的圖, 不過石油最近線形不錯, 大家可以考慮分析一下USO與UCO~

當大家都在討論SP500指數再次呈現上漲趨勢的"higher high與有機會回到200SMA之上, 是股票大買特買的"訊號", 但我想提醒大家的是, SP500指數在6月時也出現同樣的狀況, 不過指數卻在拉回時無法出現支撐而再次探底~ 今天指數來到200SMA附近, 如果想做投機"空頭"進場(但要搭配K線空頭反轉)是合理的, 這空頭停損放在1130點. 相反, 如果指數拉回靠近1010-1090點附近出現支撐, 這時可以將手上的空頭減螞, 績優多頭股票加碼~

如果你覺得最近的美股非常情緒化與難操作, 你是對的~ 上禮拜的上漲為短期線形上帶來"空翻多"的上漲趨勢, 星期四的1090點突破更在星期五歐洲銀行壓力測試結果好於預期與GE宣佈提高20%股息利多下, 指數回到1110點之上.  這波漲勢是買家買進還是空頭回補, 我個人覺得還是屬於後者, 但是趨勢在"短期"上反轉是事實, 我們也只能照著趨勢走~ SP500指數原本的壓力區現為支撐, 只要1090點不跌破, 我們都可以當頭"小心牛", 趁任何拉回買進績優股.  這樣的多頭反轉是否代表我們進入新的大多頭上漲趨勢? 我個人依然保留懷疑態度, 如果沒有"壞消息"就是好消息而不再下跌  那沒有好消息是否代表壞消息而不上漲? 在重量級股票業績都報出後, 接下來能帶動買漲或賣跌的消息面越來越少, 如果好消息都盡而壞消息減少中, 我們最有可能將是做"區間盤整", 直到下一波的經濟數據來決定新的大趨勢將是上還是下.  我一直表達較空頭的看法在於如果失業率一直無法下降, 而政府也將利多的工具用盡來救經濟, 接下來真的是要看經濟本體的造化, 是否自己有辦法再次進入經濟成長期.  不管如何, 大家還是要注意自己手上的持股, 大家可以有自己的"看法", 但做法一定還是要跟著趨勢走~ 最後今天提供了BBBY與ADBE的股票線形推薦, 兩檔股票都是屬於"績優股", 因為兩擋股票在基本面上是沒有任何的債務, 大家可以參考.

星期五雖然是美股業績與美國經濟數據不好, 不過市場呈現超買狀態, 投資人只是找機會與藉口獲利回吐罷了~ 下個禮拜為業績報告重頭戲, 許多公司對Q3的展望將會是投資人買進或賣出的關鍵, 從技術分析的角度, SP500指數的1050點極為重要, 只要不跌破, 指數才有機會呈現Higher Low而往上繼續挑戰.  相反,如果1050點守不住, 那只代表上星期四的1010點是整個長期下跌大波段的壓力轉折點.  業績報告期間有很多"暗流", 也就是不穩定因素, 大家投資還是以小心為主. 我還是老話一句, 投資組合裡要有中長期空頭選擇權+長期績優股持有, 等市場有機會築底, 再將空頭獲利退出, 加碼手上的績優股持股, 來達到真正的高獲利.

明天是不是空頭轉折點? 說真的可能不是, 不過其實這波漲勢已完成了80%, 該多頭獲利的其實可以做"部份"獲利出場, 風險承擔比較大的你也可以考慮做"部份"空頭進場.  我們無法永遠賺到100%的趨勢波段, 就如一個禮拜前, SP500指數的支撐在1000點, 但懂得80%的投資哲學知道就算我們在1020點懂得空頭獲利出場, 就算是錯失掉接下來的2%也是很ok的. 轉折點的錢永遠是危險錢, 就讓別人去賺吧~我們還是乖乖的賺取我們的80%.

美股從前個禮拜的超賣(oversold)在短短的4個交易日回漲下跌的50%,也出現短期的超買(overbought), 這樣的雲霄飛車行情是在很典型的熊市才看得到的(bear market action), 以下有幾點是我個人的看法:

如果市場真的出現空頭反轉下跌,空頭持股的你要變很小心~  你必須注意1040點,也就是當初"頭肩頂"線形(head and shoulder pattern)的重要支撐是否“再次"跌破, 如果1040點再次成為支撐, 這將成為短期的"higher low",也是短期上漲趨勢形成,我建議空頭持股可以再次先出場觀察.  能決定線形關鍵的將是Q2的業績報告,在接下來2個禮拜報出來的業績, 將給我們線索市場對Q2報告與Q3預期什麼反應.  從技術分析與經濟面來看, 我還是偏向空頭, 我的底部目標還是960-950點附近, 看到這幾天上漲追加買進的投資者要小心所謂的"bull trap".