美股邦現金流投資日誌

就如我說的, 如你的投資組合(investment portfolio)沒有任何的長期空頭選擇權, 那你不應該有任何的多頭持股, 因為長期多頭趨勢已跌破, 現在為明顯下跌趨勢.  有一些誌友問我, "ABC股票是否已到底部, 是否可以買進?..." 我的回答都一樣, 在買進或放空任何股票前, 你要先了解你的"目的", 如你買進ABC股票只是為了"搶反彈", 那在這種投資環境與下跌趨勢下是很危險的~ 但如你是在做階段性的"投資"買進績優股, 那是另外一回事, 但絕對一定要搭配長期空頭選擇權組合.  你問我SP500指數會不會跌到700點, 說真的沒有人知道, 但我只知道我的組合就算跌到700點, 我會把它當作上帝給我的禮物, 到時手上的空頭選擇權將獲利3x, 將可把獲利拿來以更低價買進我要的績優股.  對於保守或不知道如何避險的你, 我建議你還是將現金比例提高, 等待這波股市風暴結束後再進場.

許多人都搞不清楚狀況為什麼這禮拜會跌的深又急? 我想除了從技術分析的角度, 所有指數都跌破重要支撐造成持續賣壓外, 歐洲禁止空頭放空股票也是元兇之一. 你會想不通, 禁止放空股票不是會讓許多空頭回補嗎? 理論上如果不上漲,至少不要在跌了吧~ 許多歐洲許多政府官員與學者真的不了解股票投資環境, 就連我們的FED主席Ben叔叔都出來反對這樣的做法.

今天會是我們第2階段性的收購想要的"績優股", 在這先聲明, 下跌趨勢還沒結束, 但有可能來到一個投資人超賣狀態, 多多少少形成短暫底部. 還有, 如果你有做選擇權, 你現在千萬不要購買任何選擇權(DON'T BUY any option contracts), 由於VIX指數到新高, 也代表著你買的選擇權將超值(over price), 這樣的市場比較適合賣選擇權.  你想要的股票, 就直接買股票吧~

你會問為什麼星期四與星期五股市會大跌, 從消息面來看, 由於歐元貨幣沒得到投資人的信任支持,導致歐元反彈無力,再次回到19個月新低. 但是你去想想, 歐洲金融債務問題也不是這幾天的事, 為什麼"選在"美股指數都是來到20與50天壓力區附近反轉下跌? 這也告訴我們, 當市場氣氛悲觀時, 有時候任何理由都只是藉口. 因為在多頭牛市時期, 壞消息代表最壞的已經過去, 所以股市漲, 而好消息代表經濟成長強勁, 所以股市"大漲".  相反, 當在下跌趨勢與市場悲觀時, 任何好消息都只是讓跌深的指數"反彈"與空頭賣家的進場點. 美股星期五的收盤雖然是下跌的, 但是在線形上我們是來到一個關鍵點.  你問這如何看? 我們以500指數來看, 如指數不跌破1110點, 反而再次向上挑戰1150點或甚至收再1150點之上, 這將會個多頭反轉訊號. 相反,對於深信現在只是下跌趨勢的"開始", 那SP500指數一定要跌破1110點, 而跌破後將在長期上漲趨勢上,造成明顯破壞. 我們該如何面對這樣的抉擇呢?  由於歐洲金融問題真的比美國金融風暴來的大很多, 如歐盟領導者沒有智慧與魄力來解決的話, 全球經濟將有可能進入第2次蕭條. 
對於我們個人投資者, 我個人看法是, 危機也是轉機, 股市下跌只代表我能在更低價買進我想長期持有股票. 我建議大家做所謂的20/50/30策略, 代表著你20%的資金來作空頭佈局(買進長期Put Option), 50%買進優良績優股, 30%放為現金.  如果全球股市與美股真的大跌, 你的20%空頭佈局將可能翻倍, 也就是從20%變40%, 相反雖然你的50%股票有賠損, 但由於你手上的30%現金加上現在手上空頭獲利的40%, 等於你將有你總資金的70%在更低點買進你要的優良績優股! 

你問美股指數那麼靠近壓力區, 但有看到今天大漲, 那到底是會漲還是跌???  其實這是個很好的操盤功課, 股市要漲要跌也不是我們覺得怎麼樣就怎麼樣, 這一切都歸於我們是否了解機率的重要性與自己是否有遵守自己的操盤訊號與條款(Trading Rules).  除非SP500指數能重新站上1180點, 不然我個人還是認為下跌趨勢沒有破,因此多頭買進股票要格外小心, 分批買進必較優的股票, 而不是去買到一堆投機爛股放.

P.S. 今天的成交量算是縮小, 也是下跌趨勢"反彈"的典型現象, 還在多頭買進股票的你真的要小心!!!

在美股邦我們2個禮拜前就提到, 我們會不會有一天早上睡起來, 美股豬羊變色180%轉變, 原本多頭樂觀變成空頭悲觀.  美股與全球股市在歐洲與歐元危機下,短短的1-2個禮拜就下跌了10%.  這更讓我們知道, 股市與企業能在2個禮拜前的基本經濟面與2個禮拜後的現在沒有太大改變下,還是跌了一成. 股票技術分析給於我們比其他人更早"看到"趨勢反轉與新的趨勢形成而做準備!
所有的經濟新聞都以報導關於歐洲金融危機與接下來西班牙會是下一個希臘而照成連鎖債務危機, 在這與其討論我個人"意見", 我們不如讓線形圖告訴我們該怎麼做.  基本上, 下禮拜會有一波反彈上漲, 大家手上還沒清掉的股票可以找機會清掉, 或你可以在星期五搶第一階段買進績優股看要獲利出場還是持續持有都可以, 不過我建議大家的Portfolio裡一定要有些空頭持股來當作避險(Hedging)以防像這禮拜無預警的崩盤下跌.  是的,你是可以"同時"持有多頭(持有績優股)與空頭(投機空頭股)持股, 在這種不穩定的投資氣氛下, 多頭隨時都有可能轉變, 我們目的是當市場真的來到空頭/下跌極限(extreme oversold), 我們可以到時將空頭獲利, 在低點把賺的錢加碼買進.

沒錯, 今天盤中的恐慌賣壓一度讓人覺得美股崩盤,想出場的投資朋友連下單都不知道怎麼下. 雖然SP500指數從1070點(沒錯  想都沒想到...)回漲到1128點收盤, 不過由市場的恐慌角度來看, 我覺得下跌趨勢可能還沒跌完,也許是連1110點都無法撐住.  我建議你在市場任何反彈可當做"逃命波",或買空進場.  保守的你,我建議你先休息一陣子,或尋找績優股,設limit order買進下一個主要支撐.

就如線形圖上提到,市場可能出現反彈,不過不會是新的上漲趨勢,而是下跌趨勢的"反彈", 想做多頭進場的,最好還是等1150點出現所謂的K線多頭反轉(Hammer, Bullish Engulfing...等等)再進場.  到時我會分享一些我覺得不錯的美股來買進, 現在貼圖都是浪費時間,風險也大, 畢竟還在等待另一波下跌探底.

其實趨勢重要支撐破不破, 一切都跟消息面有關, 支撐跌破只代表將吸引更多的賣家跟進, 照成賣壓加速. 下個禮拜的關鍵點在於希臘債務是否能真正得到歐洲聯盟的援際, 美國金融改革是否能定案(如果定案改革內容不太傷害銀行,我預期將為金融類股帶來一波新的買氣與上漲趨勢)與每個月第一個禮拜五的失業率調查報告.  在這種大家一直期盼出現的轉折點, 大家耐心等待進場時機, 現在不要太急, 等大雨過後, 一定會有彩虹與晴天出現的!

忘了貼一下next week的美股業績報告日曆, 大家注意一下想買進股票的公司業績報告, 如果業績報的好但因為獲利回吐而股票下跌, 大家可以藉這機會再次做"部份"買進.  美股進入盤整期機率大, 要有拉回5-8%的心理準備,也就是SP500指數到1150點.  記得要選績優一點的股, 還有不要一次買盡
 

投資人其實也是找機會獲利回吐, 畢竟美股連續上漲了6-7個禮拜, 接下來幾個禮拜有可能盤整. 你的WatchList準備好了沒? 知道股市拉回後, 該買進什麼績優的股票了嗎?