美股邦現金流投資日誌

美股市場分析10/13~10/17

十月份交易成果/ Jun

我是個幸運的人, 當其他人一知半解的在股市中闖蕩損失了大把大把的銀子時, 我在自修學習, 學習股市是如何運作的, 學習股市裡的心理學. 更幸運的是, 我碰到了我的恩師, 教導我如何系統性的去操作. 當然, 跟很多人一樣, 我還是有低潮時期, 而這低潮時期就是因為"情緒"所引發出來的問題.
剛開始踏入這條不歸路時, 最常犯的錯就是"孬", 說起來真慚愧, 虧我還自稱為侯大膽 =.=" (我超愛看恐怖片, 解屍片, 亂殺類的片)
通常我在進場時一定會設定停損點, 但是, 因為我怕會損失掉到停損點時賠的錢, 所以經常還沒碰到停損點時就出場了. 但經常出來後它又轉向跑回我原來的可以賺錢的道路上. 雖然有些還是有賺錢, 但賠錢的卻比較多.
其實進場是比較容易, 但出場有時候很難抓的到好時機. 尤其是在賺了些錢但還沒到目標價的時候,怕如果他又走回頭路, 那我目前賺到的不就又還回去了, 而且說不定最後還變成賠錢貨. 要不然就是還沒開始賺就已經賠, 只是還沒到停損點, 因為怕賠更多所以早早就出場, 結果其實這個trade是可以賺錢的. 在這些不確定性增加的時候, 就是情緒在影響我了.
除了"孬"以外, 還有"貪". 為了多賺一點錢, 在還沒有確定之前就進場; 沒有做到風險管理, 一次進太多單; 當天賠了錢, 想要快點賺回來, 所以隨便找個"可能", 做些風險大的trade, 結果可想而知. 這些都是我經歷過的, 也是我不想再犯的錯誤, 不, 是我不會再犯的錯誤!
貪與怕的確是在股市中最大的敵人, 而製造出貪與怕這些情緒的也就是自己, 所以, 自己是我們最大的敵人. 要戰勝自己其實不容易, 因為, 人類最會的就是為自己找藉口, 我們總是告訴自己, 這個線圖雖然還沒確定方向, "可是"我覺得有可能會這樣那樣; 雖然一次下太多單, "但是"我很有自信, 一定會這樣那樣... 太多的藉口...
所以, 要戰勝自己, 是要經過練習的, 是需要時間的. 經過不斷的練習, 持續的做出正確的操作, 這樣我們才能把情緒排除在外, 讓自己以客觀的態度去看每個trade, 讓自己反射性的知道哪裡該進場哪裡該出場.
經過了這些挫折, 我總算了解到, 原來我只是個凡人, 人性上的缺點確確實實存在在我的身體裡, 我只是個普通人, 跟一般人沒兩樣的普通人... 了解到這點後, 我更加的清楚"Dicipline"是多麼的重要, 所以我訂定出來給自己的規則, 在進出場前一定要做到這些項目才准按"Submit". 這樣可以讓我過濾不需要的情緒, 讓我以第三者的角度去看整個操作.
在股市中奮鬥是很孤獨的, 賠了錢, 不敢讓人知道, 犯了錯也沒人會糾正你, 自己要對自己的行為負責, 無論賺錢還是賠錢. 通常一個人獨自行動時, 因為沒有人會監督你的行為, 自己也許犯了錯誤也不曉得, 所以很難進步. 也許你讀了很多書籍, 但真正遇到問題時要問誰阿? 假使有能力的話, 去外面上些課, 去交些志同道合的朋友, 向些前輩討教, 大家一起研究, 一起進步, 我想, 這樣要不賺錢都難.
為此, 學員楊先生也提了些建議, 在我們的部落格開個討論板, 讓學員寫下自己的trade, 是賺錢是賠錢不要緊, 重點是讓其他學員們看看哪裡做對哪裡做錯, 大家互相研究, 有問題大家一起討論. 不知道大家覺得這樣如何? 留個言唄~~
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在股市崩盤陷入恐懼與極大震盪時期, 許多投資者與股市操盤手往往出現"大頭症", 在股市當日跌幅的中殺進殺出, 深怕錯失任何獲利機會.
但是, 你會發現, ㄧ般的投資者與股市操盤手, 往往在跳空上漲或跳空下跌時, 犧牲掉了risk/reward ratio. 在這我要提供幾個操盤概念:
1. 了解你的操盤工具 - ㄧ般最普遍的操盤工具就是股票與選擇權, 但是它們的特性卻在市場大幅度震盪時展現完全不同形態. 選擇權在波動率攀爬新高時 (extreme high VIX),不管價內或價外, 它的市場權金(option premium)都變得非常難以計算與操作, 雖然股價能照你的趨勢方向走, 但你的風險卻因跳空動作與波動回跌提高. 反觀股票是很實體的工具, 不管時間與空間差距, $10的股票, 在任何市場, 跌$1就是$1, 漲$1就是$1. 在市場靠底時 (為何見底? 我只能說市場正在創新低, 不是在創新高, 利空消息從所未見, 你說我們比較靠底還是靠頂?), 大多都已大幅度震盪consolidate (底部support會再探底, form double bottom or higher low), 這時尋找value stock配套賣call option可降低成本提高獲利 (value stock 如績優股 microsoft, intel 5年股價新低). 這是屬於投資操作法, 可避免每天在高風險裡殺進殺出, ㄧ年獲利100%不是夢.
2. 操盤手須具有全心投入交易的自我承諾, 視成功為生死關鍵 - 如你沒有如此期待, 你會發現你市場操盤殺進殺出的的結果是, 小賠外加兩個黑眼圈! 謹慎與害怕進場是兩回事, 如你有謹慎的規劃出你的trade, 用什麼工具進場, 出場後永遠檢視你的策略, 你沒有理由害怕. 害怕是用於面對未知數, 是信心的摧毀, 是操盤手最大的禁忌. 每天不要只是盯著你手上position股票圖向左看向右看, support line 畫了再畫, resistant line 改了再改. 你是否有多花時間了解市場different sector index的圖? 每天練習圖線分析, 從中領悟出自己對市場的邏輯思考? 如果你將成功操盤手的技術與理念加以進化, 你的獲利將無人可擊.
3. 你的目標是什麼? ㄧ個盲目沒有目標的操盤手(請不要說, 我的目標是多存錢, 存錢沒什麼不好, 只是賺錢存錢有很多方法, trading不是最好的) 往往很容易在壓力摧毀你之前, 自己就先投降. 你會變得很情緒化, 獲利時感到開心, 虧損時感到沮喪. 市場常告訴我們的不足, 謙卑我們, 但也提供我們改變ㄧ生的致富機會. 記得, 你ㄧ定要了解你自己的個性, 然後將個性融入操盤習慣中. 好的操盤習慣能勝出不穩定的情緒狀態. 如果目前沒目標, 我建議你出國走走, 你會發現的.
你要記得, 計畫是交易行為中最客觀的ㄧ部份, 你思考邏輯所帶出的策略與操盤手腕能為你降低風險,提高獲利!(不會常常越界停損點被stop out)
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美股市場分析10/6~10/10

之前有說過進場點不是看你心情好就隨便進一點, 不好就進更多! (錢太多想討個刺激的人我就不阻止你們了...)
在上一篇進場的真諦講了一些進場的方法, 其實那算是第二步驟. 第一步驟應該是先看這支股票值不值得你做. 怎麼看呢? 先看你會賠多少錢!
太多的人進場只看的到能賺多少錢, 然後又進一步想賺到錢要買什麼什麼....錯!! 請先看你會賠多少錢, 然後看你是否可以承擔賠的這些錢.
通常來說, 你只能賠$1. 什麼意思? 不是說你只能賠$1, 而是你要以賠$1去賺$3來決定這個trade值不值得做.
假設你的進場點在$50, 你的停損點在$49, 那你的目標價就應該是要在$53或以上(做多). 當然目標價與停損點不是你隨便訂的, 是要以技術分析為準. 假如這股價是有史以來最高價, 沒有可以當作壓力線的話, 那就以K線的反轉型態為準當出場點, 這就不再是1:3的討論範圍, 但當然你可以設定賺到了那$3就出場也是可以的. (也可以先出一半)
好, 知道了1:3 risk/reward之後, 就要看你買的option的delta. Delta假如是0.80的話, 代表說股價每動$1, 你的option premium就會動$0.80, 如果你只有一張contract, 那你總共就賺或賠$80. (1 contract = 100 shares) 有了Delta, 你就可以算你應該要買幾張contracts. 假設你不想要賠超過$300, 那你就應該只買3張contracts. ($300/$80=3.75 => 3張) 假設你可以賠到$500, 那你就可以買6張.
好, 再來更難的問題, 假設你的停損是$2, 而你最多只想賠到$300, Delta一樣是0.80, 那你應該買幾張? 答案在結束的地方.
另外, 假設你沒辦法用contingent order設你的停損點, 可以利用Delta來算到停損點的時候你的premium會變成多少錢, 然後設limit就行.
用上面的例子來說, 進場點$50, 停損點$49, Delta為0.80. 假設進場的時候premium為$5.00, 那到停損點時我的premium會變多少? 股價變動$1, 所以premium會變動$0.80, 所以premium會變成 $5.00-$0.80=$4.20. 所以你可以設你的stop limit為$4.20就行.
先知道如果不幸方向錯誤你將會賠多少會讓你比較安心, 心裡有個底, 在盤中的時候才不會害怕東害怕西. 我們對未知的東西都會感到害怕與恐懼, 而這也是為什麼在股市中人的"恐懼"會影響你的操作. 只要你知道你會賠多少, 會賺多少, 那麼我想"情緒"這東西就比較不會影響到你了吧. 學習像殭屍一樣操作股票吧!! (笑)
Answer: 1張. 停損為動$2, 所以Delta會變成1.60, 而1張contract的話就是$160, 所以你只能買1張.
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technorati tags: 股票操作 , 投資 ,美股 , 進場 , 停損

美股市場分析SPY9/29~10/3

注: 當大盤要開始從底部要往上升時, 可以找最強類股中的最強股票買進, 因為當大盤漲的時候, 這些股票是漲最快的. 所以現在可以開始慢慢找些比較強的類股與股票, 當然, 進場點是很重要的, 不要隨便亂進場.

請先摸著自己的左胸, 感覺到你那顆跳動的心了嗎? 是的, 就是它, 請問問它, 你要買股票, 要進場的時候, 你的原因是什麼?
"別人搜這朱可以買啦~ 阿我就給他買了啦~" (蔣小花style)
"我是誰阿? 我是真神準ㄝ! 我的第六感告訴我在這時候進場一定會賺的!" (孫無敵style)
以上不知道誰是蔣小花誰是孫無敵的朋友們請看"不良笑花"以及"無敵珊寶妹"
其實很多人在進場的時候真的是糊裡糊塗就進去了, 因為種種原因. 不管你的原因是什麼, 你都要有個系統在, 才不會一直隨波逐流, 錢都流光了啦! (當然以聽取明牌或以第六感來當你的系統是不行的啦~)
以技術分析來講, 最安全的進場點就是拉回! 以上升趨勢來講, 當股價拉回到20或者50天平均線的時候, 同時出現K線反轉, 那這時候就是很好的進場點.
注: 股價在漲或在跌的時候很少會是一直線的, 通常都是有波段性的, 所以當股價漲了一段, 它要休息一下, 所以會降下來一點, 這就叫拉回, 通常有趨勢的股票, 20或50天平均線可以當作支撐, 也就是碰到這兩條線有可能會撐住再繼續上漲. 下降趨勢同理可證.
有四種情況可以在拉回的時候進場
1. 在K線反轉當天進場
收盤前一小時, 可以觀察今天的K線是否呈現hammer, doji, 或者跟昨天的K線合起來組成bullish engulfing或piercing, 或甚至三個K線組合的morning star, 如果有出現這些K線反轉型態, 你就可以在收盤前進場. (在收盤前五分鐘或甚至一分鐘進去也行, 反正就是確定今天的K線已經差不多成型後再進場) 這種進場方式算比較積極型, 因為好的話說不定明天是跳空上漲, 這樣你就可以賺到那跳空的錢. 但相反的, 如果不好的話, 也許這是個錯誤的訊號. 如果你願意承擔這風險去換取可能的高報酬, 那當然這種方法最適合. 那如果你是要超安全的進場點, 那就請看第二種方法.
2. 看到K線反轉, 隔一天進場
你可以在收盤後, 查看是否有K線反轉的股票. 如果有, 那你可以以今天的高點為明天的進場點, 當然, 留些空間比較好. 也就是說, 假如今天的高點是在$30.50, 那你可以設明天只要超過$30.70你就進場. 留個20cents~25cents左右以確定它真的突破今天的高點.
3. 兩段式進場
可以先看開盤後的30分鐘, 看它的高點跟低點. 假設股價超過了30分鐘的高點, 但還沒有超過昨天的高點, 那你可以先進一半(假設你要買兩張contracts, 那就先買一張), 等到股價漲超過昨天的高點再買另一半. 這是給可以盯盤的人用的.
4. 跳空進場
假設你是以第二種方式要進場, 隔一天他突然跳空開高, 而且已經超過昨天的高點, 那怎麼辦? 要馬上進去嗎? 如果你是昨天晚上就先設了contingent order的話, 那不用多講, 你的order就會被filled. 但如果你沒設contingent order, 你可以先等等看它有沒有拉回到昨天的高點, 有拉回而且撐住的話就可以進場. 那如果沒有拉回反而繼續漲上去, 那就以突破30分鐘的高點再進. (但如果開盤後的30分鐘是一根超長的K線, 那你就要快點評估一下離目標價是否還有不錯的獲利空間, 有的話再進去.)
講了一大堆, 看你自己喜歡哪種方式進場, 因為每個人的個性不同, 操作style也不同. 另外, 進場的時候還有個重點, 就是你要看你的risk/reward ratio, 也就是要用小的風險去賺大的報酬啦~ 最好的risk/reward ratio是1:3, 也就是你要用$1去賺$3. 至於這怎麼看, 請待下回分曉~~
注: 對於第一點我說的K線反轉型態hammer, doji雜七雜八的, 有興趣的朋友可以參考陰線陽線, 裡面有完整的介紹. 推~
technorati tags: 股票 , 技術分析 , 進場點 , K線反轉型態 , K線
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教學生怎樣操作股票, 其實有時候是很艱難的工程, 尤其是教育已經在在股市中有經驗的學生, 他們太多的壞習慣導致於舊的觀念根深地步, 很難轉換成新的思想. 並不是說我們教的就是Holy Grale, 但有些對股市的陳腐觀念是該丟棄. 除了要學習新的知識外, 還需要忘掉已學過的老舊知識. "這股價已經差不多到低點了, 可以在這時候買進了!" "阿~ 賠錢了.... 沒關係, 我是做長期投資, 總有一天他會漲回來的" "之前跌到$50就又漲到$100, 那現在又跌回到$50, 當然一定又可以漲到$100" 這些話應該經常聽到, 但到底講這些話的人是賺錢的人還是賠錢的人你卻無法知道. 但我可以堅信的說, "他們最後賺錢的機率很小!" 也許他們可能偶爾像中大獎一樣, 賺個幾千幾萬, 但如果他們一直存有以上這些觀點, 最後他們的錢賠回去的機率一定很大. 讓我們來檢視這些老舊的想法哪裡不對.
Unlearn: "這股價已經差不多到低點了, 可以在這時候買進了!"
Learn: "只要還是在下降趨勢, 股價就有可能會更低."
持續下跌的股票, 因為上面有很多賣壓線在等著, 所以除非多頭很猛, 要不然很難突破重重關卡, 要不然就是要在底部盤整好一段時間才開始慢慢上揚. 要知道這些賣壓線是代表著之前在高點買進股票的人所要打平的地方, 所以你在這邊買的股票都是別人玩不下去或是要打平的人的股票, 也就是別人不要的爛貨啦! 記住, $30股票有可能變成$10; $10股票有可能變成$5; $5股票有可能變成$1甚至$0.25又甚至破產.
Unlearn: "阿~ 賠錢了.... 沒關係, 我是做長期投資, 總有一天他會漲回來的"
Learn: "判斷錯誤馬上出場. 寧願賠小而不要浪費時間跟金錢在某一支股票上."
講兩個例子就知道要學習的是什麼: Washington Mutual與Lehman Brothers! 也許不是每家公司都那麼容易倒, 但為什麼寧願固執某支股票, 它一直跌你就一直補錢, 補到最後沒錢補了它還是一直下跌, 等到你最後總算死心決定械槍投降, 出場後股票開始慢慢上揚. 何必呢? 方向一不對就應該馬上出場了, 而不是繼續給他坳下去. 外面還有很多其他的股票等著你呢? 幹麻一定要放棄整片森林去守一支快枯萎的小花.
Unlearn: "之前跌到$50就又漲到$100, 那現在又跌回到$50, 當然一定又可以漲到$100"
Learn: "每個價位的意義不一樣, 在上升趨勢的某價位可能是支撐價位, 是買進價位; 但在下降趨勢中, 某價位可能是賣壓價位, 是開始下跌的價位."

美股市場分析 9/22~9/26

阿~~拍謝啦~~ 那麼晚才po上大盤分析~ 我的懶散病又發作了~~ 下次不會了啦!!