說真的, 我遇到10個做選擇權的, 有8個最後都賠到光光的, 我以前也是其中8個裡之一. 當這8個人聚在一起討論這樣的遭遇, 他們最後達到一個結果, 那就是....美股選擇權是個騙局,都是騙人的! 你明明股票看漲, 第2天股票也真的漲, 為什麼你買的Call Option權利金只動一點點??? 或為什麼股票都沒動, 你買的選擇權卻每天都在賠錢? 其實, 賠錢時, 不妨去找賠錢的"原因", 找不到就先不要做選擇權, 去上上課或看看書, 等真正了解美股選擇權後再參與. 許多人把美股選擇權當作股票做, 這真的是大錯特錯, 股票是個1度空間的東西, 也就是"空間/價差", 如果你今天買進BAC股票, $18/share, 10年後如果BAC股票還是$18/share, 理論上你是不賺也不賠的. 但美股選擇權(或任何國家的選擇權)是個2度空間的東西, 除了"空間/股票的價差", 你還有"時間"上的限制. 如果你這樣還是不明白, 你就把自己當作"蔬果經銷商", 你買賣的"蔬果"是有期限的, 等時間到, 蔬果是會壞的, 沒有價值的. 另外, 蔬果的價錢也會因為"其他因素"改變, 如氣象變化.
美股選擇權
1. 一定有"時間值"(time value), 也會過期
2. 一定有"內涵值"(intrinsic value), 這是受股票每天波動影響
那你如何精準的"計算"出每天的時間值與內涵值?
我不管你是有任何理由買任何美股選擇權, 在你買賣前, 請詢問一下選擇權裡的魔法師, Delta與Theta!
Delta值: 這是跟你的股價有"直接"關係, 當你買的選擇權delta是0.35, 這代表每當你選擇權的股票漲$1, 你的選擇權的權利金(premium)也跟著漲$0.35. 相反, 每當你的股票跌$1, 你買的選擇權將跌$0.35
Theta值, 這是你選擇權每天"流失"的時間價值, 如果Theta是0.02, 這代表你的選擇權的權利金每天流失$0.02, 也代表你最好每天都要賺最少$0.02, 不然你的權利金是流失的.
Dell Sept 2009 $19(價外/Out the Money) 的 Call, Delta=0.03 代表每當Dell股價漲跌$1, Dell $19的Call也將漲跌$0.03 Dell$19的Call選擇權, 每天流失$0.0027
你還在懷疑為什麼Dell漲$1, 你買的"價外"(out of the money)選擇權才動$0.03嗎????? 不動的話,每天還流失權利金.... 不是被騙, 是大家不懂又貪小便宜, 買一堆價外的選擇權, 全部賠掉是遲早的問題!
(Delta與Theta只要去"Greek"的地方找,就有這些數字)
