買權多頭價差策略(Bull Call Spread)是在美股選擇權裡常見的一種策略, 這樣的佈局一般用在於看好多頭市場或個股, 但又覺得漲幅不大或小漲格局, 純屬於有限風險與有限獲利的策略. 買權多頭價差策略 (Bull Call Spread)的建立在於:
買進低履約價的買權(BUY Lower Strike Price)
賣出高履約價的買權 (SELL Higher Strike Price)
這樣的佈局與用意在於降低你買進Call Option的成本, 但你犧牲的將是你的獲利將受限制~
舉例: 我們看好2個禮拜後AAPL個股的業績將很亮麗, 往往AAPL的股價會在報業績前有段上漲 (pre-earning run), 以下我們有幾種選擇~
1. 買進AAPL股票 $253x100= $25,300
獲利空間: 無限
理論風險: $25,300
2. 買進AAPL股票的 Call Option = AAPL 8月 2010 $260 Call Option $10.45x 1 contract (100股) = $1045
獲利空間: 無限
理論風險: $1045
3. 買進AAPL股票的買權多頭價差策略 (Bull Call Spread)
BUY AAPL 8月 2010 $260 Call Option $10.45x 1 contract (100股) = $1045
SELL AAPL 8月 2010 $270 Call Option $6.75 x 1 contract (100股) = $675
Total Cost = 1045-675 = $370
獲利空間: $260-$270的$10 x 1 contract (100股) = $1000, 扣掉成本$370 = $630 (也就是說用$370去賺$630的 170%獲利)
理論風險: $370
很多人不喜歡這策略基於"有限"的獲利空間, 但是對我來說如果我能將成本降為1/2, 而有機會賺取170%, 我絕對是很樂意的. 但是, 這策略比較適合選擇權交易張數"多一點"的人適用 (more option contract size), 畢竟你買一張+賣一張實在沒意思, 與其你賺個幾十美金來限制自己的獲利空間, 你不如真的買一張而讓它有機會有無限獲利空間~ 大家可以自己尋找相關書籍延伸, 這個策略也將包括在9月台北課程裡, 想真的學"實際"操作美股選擇權的誌友不要錯過了這堂課, 畢竟部落格是用來交流概念與ideas, 文字的表達也有一定的代溝, 常常變的有看沒有懂.
買進低履約價的買權(BUY Lower Strike Price)
賣出高履約價的買權 (SELL Higher Strike Price)
這樣的佈局與用意在於降低你買進Call Option的成本, 但你犧牲的將是你的獲利將受限制~
舉例: 我們看好2個禮拜後AAPL個股的業績將很亮麗, 往往AAPL的股價會在報業績前有段上漲 (pre-earning run), 以下我們有幾種選擇~
1. 買進AAPL股票 $253x100= $25,300
獲利空間: 無限
理論風險: $25,300
2. 買進AAPL股票的 Call Option = AAPL 8月 2010 $260 Call Option $10.45x 1 contract (100股) = $1045
獲利空間: 無限
理論風險: $1045
3. 買進AAPL股票的買權多頭價差策略 (Bull Call Spread)
BUY AAPL 8月 2010 $260 Call Option $10.45x 1 contract (100股) = $1045
SELL AAPL 8月 2010 $270 Call Option $6.75 x 1 contract (100股) = $675
Total Cost = 1045-675 = $370
獲利空間: $260-$270的$10 x 1 contract (100股) = $1000, 扣掉成本$370 = $630 (也就是說用$370去賺$630的 170%獲利)
理論風險: $370
很多人不喜歡這策略基於"有限"的獲利空間, 但是對我來說如果我能將成本降為1/2, 而有機會賺取170%, 我絕對是很樂意的. 但是, 這策略比較適合選擇權交易張數"多一點"的人適用 (more option contract size), 畢竟你買一張+賣一張實在沒意思, 與其你賺個幾十美金來限制自己的獲利空間, 你不如真的買一張而讓它有機會有無限獲利空間~ 大家可以自己尋找相關書籍延伸, 這個策略也將包括在9月台北課程裡, 想真的學"實際"操作美股選擇權的誌友不要錯過了這堂課, 畢竟部落格是用來交流概念與ideas, 文字的表達也有一定的代溝, 常常變的有看沒有懂.
